Realränta – ränta efter inflation

Vad betyder realränta?

Realränta är ränta justerad för inflation. Om sparräntan är 3 procent och inflationen är 2 procent är realräntan ungefär 1 procent före skatt. Efter skatt kan realräntan bli lägre.

Begreppet gör det lättare att skilja mellan nominell avkastning och verklig köpkraft. Ett saldo kan växa i kronor samtidigt som pengarna räcker till mindre om priserna stiger snabbare än räntan.

Skatt gör jämförelsen viktigare

Ränteinkomster beskattas normalt som kapitalinkomst. Därför är det räntan efter skatt som är mest relevant när sparräntan jämförs med inflationen.

Exempel: 4 procent sparränta blir ungefär 2,8 procent efter 30 procent skatt. Om inflationen är 3,5 procent blir realräntan negativ trots att kontot fortfarande ger ränta i kronor.

Varför är realränta relevant?

När inflationen är hög kan ett sparkonto med positiv nominell ränta ändå ge svag eller negativ realränta. Därför är det rimligt att titta på sparränta, skatt, inflation och villkor tillsammans i stället för att bara jämföra den ränta som visas i procent.

Realränta är också användbart när du vill förstå köpkraft över tid. Om avkastningen inte matchar inflationen kan pengarnas köpkraft minska även utan att du tar ut pengar från kontot.

Så kan realränta användas

• Sparränta: jämför ränta efter skatt med inflationen.
• Lön eller pension: jämför ökningen i kronor med prisökningarna.
• Budget: se om fasta belopp fortfarande räcker till samma kostnader.
• Historiska belopp: använd KPI-index när gamla priser ska räknas om.

Så kan du tänka när du jämför

• Jämför ränta efter skatt med den inflationstakt du vill utgå från.
• Titta på bindningstid, uttagsvillkor och insättningsgaranti, inte bara räntesatsen.
• Se realräntan som ett scenario, inte som en säker prognos.

Räkna själv

Realränta-kalkylatorn testar egna antaganden om sparränta, inflation och skatt och visar om köpkraften stärks eller försvagas i scenariot.

Vanliga frågor om realränta

Vad är realränta?

Realränta är ränta efter inflation. Den visar hur köpkraften påverkas när prisnivån förändras.

Varför kan realräntan vara negativ?

Realräntan kan bli negativ när inflationen är högre än räntan efter skatt. Då kan köpkraften minska även om saldot växer i kronor.

Ska jag använda KPI eller KPIF när jag räknar realränta?

Det beror på frågan. KPIF används ofta för inflationsmålet, medan KPI beskriver ett bredare konsumentprisindex. För egna scenarier kan du också skriva in ett eget antagande i kalkylatorn.